“最近咨詢銀行理財產品的客戶特別多，如果資金可以放滿一年的話，我會給客戶推薦這兩天就要發售的某款固收類理財產品，業績比較基準在3%至3.2%之間，產品屬于二級低風險投資固定收益類產品。之前推出的系列產品都順利到賬，目前已經有很多老客戶提前預約了?！蹦彻煞葜沏y行理財經理小豫在5月19日接受經濟觀察網采訪時表示。
小豫表示，近段時間，不論是線上還是線下，主動咨詢銀行理財的客戶變多了，甚至部分客戶已經將定期存款轉換成銀行理財產品。畢竟相對于中短期定期存款能拿到的利率，一、二級風險的銀行理財產品收益率會更“香”。
實際上，“存款搬家”正在上演。央行日前披露的《2024年4月金融統計數據報告》顯示，今年前四個月人民幣存款增加了7.32萬億元，但4月單月卻減少了3.92萬億元，其中居民存款減少1.85萬億元，企業存款減少1.87萬億元，非銀金融機構存款減少0.33萬億元。
經濟觀察網注意到，為應對凈息差持續承壓，商業銀行定期存款利率在2023年已實現“三連降”，近期又有多家銀行相繼下架智能通知存款，并暫停新發大額存單產品。
與此同時，在今年4月，市場利率定價自律機制開啟嚴查“手工補息”，要求銀行不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權上限的補息，維護市場合理競爭秩序，強化存款利率調整效果，穩定銀行負債成本。
從規模上看，銀行理財產品正在止跌持續回升。中信證券研報測算，2024年4月理財規模增長至29.28萬億元，遠超此前預測，突破29萬億元關口。普益標準數據統計，截至2024年4月30日，銀行理財產品存續規模為28.42萬億元，環比增加2.34萬億元。此外，華西證券研報顯示，5月以來銀行理財延續前一月的擴容態勢，5月5日至5月12日理財規模環比增1757億元至29.42萬億元，不斷創年內新高。
對此，中信證券認為，除季節性修復外，存款降息和對手工補息等高息攬儲行為的禁令是推動理財規模高增的主要原因。
博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博對記者表示，債市持續走牛也是銀行理財規模實現增長的重要因素。同時，積極的宏觀政策以及偏寬松的貨幣政策有望延續，刺激更多資金配置到實體經濟，也給銀行理財產品提供了更多可能性。
“從各類投資產品對比來看，股市、基金等理財通道仍然在修復過程中，居民儲蓄意愿持續升高和存款利率的降低仍將持續一段時間，表現相對穩健的銀行理財就成為低風險偏好群體的理財首選?！蓖跖畈f。
普益標準日前發布的監測數據顯示，2024年一季度開放式產品平均業績比較基準為3.20%，環比下跌0.23個百分點；封閉式產品平均業績比較基準為3.30%，環比下跌0.16個百分點。
小豫告訴經濟觀察網，近段時間銀行理財產品的收益率雖然整體上有所波動，但風險可控?？紤]到客戶風險偏好下行和穩健投資需求增強，最近主推的銀行理財產品一般仍集中在現金管理類產品和固定收益類產品。
“風險系數是三級和四級的銀行理財產品，由于受債市等影響收益波動會比較大，擔心后續債市繼續調整，我一般也不太給客戶主動推薦，特別是年紀比較大的客戶?！毙≡フf。
對于銀行理財產品收益率后續走勢，民生銀行首經團隊研報中指出，從中長期角度看仍面臨一定下行壓力。其一，在央行引導下，長債利率上行壓力相對明顯，或對長期限理財收益形成一定拖累；其二，當前理財市場的現金及銀行存款的配置比例偏高（2023年末存款類持有比例約26.7%），受存款利率下行風險影響顯著，后續隨著存款自律約束加強和保險資管的協議存款配置通道被切斷，理財收益或進一步承壓；其三，贖回潮以來學習效應導致機構行為有所趨同，“低波、穩健”的經營模式也會對理財收益提升帶來約束。
